梁涛：通过政策支持、技术创新、产业融合和市场潜力的释放，银发经济必将迎来一个更加广阔的空间

专题：2025浦江金融发展论坛暨上海金融与发展实验室年会

　　1月13日金融一线消息，2025浦江金融发展论坛暨上海金融与发展实验室年会1月11日在上海举行。原中国银行保险监督管理委员会副主席梁涛出席并发表主旨演讲。           

　　梁涛表示，要发展养老健康保险，助力银发经济。通过政策支持、技术创新、产业融合和市场潜力的释放，银发经济必将迎来一个更加广阔的空间，为老年人提供更加丰富和优质的产品和服务，提升他们的生活质量和幸福感，同时银发经济的发展，也在为社会创造巨大的就业机会，促进相关产业的升级转型，推动经济的可持续发展。

　　梁涛指出，目前中国的银发经济应该说已经初具规模，涵盖了养老服务、老年用品、养老金融、养老智慧多方面。保险业要抓住政策机遇在服务银发精神过程中，实现自身的高质量发展，不断提供养老金融产品供给，积极研发符合长期养老需求的个人养老产品，结合保险业，结合保险产品服务有的风险保障功能，根据不同年龄阶段的客户需求，提供多元的保障责任。

　　以下为梁涛发言全文：

　　曾刚：感谢李扬理事长非常全面的一个介绍国内外宏观形势，给大家做了一个全面的分析，特别提了很多值得研究的话题，因为我们也给上海未来列了好多研究的方向，特别是刚才提到特朗普关于虚拟资产的对未来全球金融市场的会有没有影响？对上海国际金融中心建设会不会有什么影响，其实都是值得去探讨的话题。再次感谢，接下来我们有请原中国银保监会副主席梁涛金先生进行主旨演讲，大家欢迎。

　　梁涛：尊敬的李扬院长、张为忠董事长，各位同事，大家上午好。

　　感谢曾刚主任的邀请呢，曾刚主任让我来讲讲保险，保险的项目太多了，我就结合着当前保险业发展中的一些高质量的发展中，几个具体的问题，我重点讲三个问题。党的十八大以来，中国保险业取得了长足的进展，总资产从8.3万亿增长到35万亿，净资产从1.3万亿增长到3.2万亿，资金用余额从7.7万亿增长到32.6万亿，年均增速11.5%。

　　中国保险市场发展潜力巨大，但是也面临着一些风险和挑战。比如说行业的一些风险的隐患，没有根本的消除，竞争的白热化，保险市场咨询比较多，市场竞争比较激烈，在这种产品同质化的情况下，中小公司的发展面临的压力很大，有些公司甚至面临着生死存亡的问题。

　　第三个就是利率波动为风险比较大，刚才李扬理事也已经讲了，10年期间国债收益率降到了1.6，给保险带来较大的利率风险。数字化转型，也是举步维艰，大的公司步子迈的大一些，中小公司受资本实力影响，步子迈的不大，保险经济在现代市场经济的是现在市场经济基础性的制度安排，在强化风险保障，促进经济发展方面具有独特的行业优势，参与经济契约关系，将现代社会中孤立的个体联系在一起，它通过一整套风险定价和制度安排，解决个体和群体之间的风险的互助和呼唤，本身就是促进社会和谐与平衡的功能。保险业的可持续体现在融通和平衡的时间空间。前者体现在个体跨时间周期的主动管理风险，后者体现在人和人之间的互动。人民通过防患于未然保障自己的家庭生活的稳定，从而推动了和保障了社会的和平发展。因此保险业的根本价值取决于自身的健康稳健和可持续发展。党的二十大二十届二中三中全会以及中央金融工作会议，对于保险业发挥经济减震器和社会稳定器的功能，大力提升保险保障功能，服务中国式现代化大局作出了全面的部署，提出了明确要求。以强监管防风险、高质量发展为主线，对保险业中长期发展谋篇募集。下一步保险业要主动融入经济社会发展的大局，坚定回归本业，关注主业，聚焦5篇大文章，将新的国10条确定的各项改革任务做深做实，全面助推高质量发展。

　　在当前实现高质量发展过程中，要注意处理好三个具体的问题。

　　第一个就是中小保险公司的发展问题，应该讲面对复杂多变的外部环境，要实现高质量发展，各个保险公司都必须找准自身定位，不断的发挥自身的禀赋的优势，优化保险格局，丰富保险市场体系，形成良好的发展格局。对中小保险公司而言，在当前要进行高质量发展，必须走专业化的经营路子，必须依靠科技武装，一走专业化差异化的发展之路。长期以来中小公司普遍采取市场跟随的策略，仿效复制市场上大公司做法，依赖资源投入粗放式的来进行发展，在经济上行的集中做法也没有什么问题，但是在经济下行期问题和矛盾就暴露出来了，不仅业务规模大量缩水，而且资产质量大大下降。有的中小公司甚至面临生死存亡的问题，因此中小公司应该重新审视自己的经营战略，转变发展方式。

　　中小公司的资源禀赋普遍有限，应当充分的利用股东资源专注于特定区域，特定领域或者细分市场，提供差异化的保险产品和服务，走专业化的发展道路。要坚持专业主义，保持战略定力，持续提升专业化经营管理的能力，专注发展区域市场，始终坚持整体战略不动摇并严格执行，加强与股东沟通，赢得股东支持。经营管理要精心精准精细，精心开展顶层设计，将中长期战略目标与短期目标有效结合，精准开展业务，坚持以客户中心开展精准营销，建立全方位多维度的评价和监控体系和精干的组织架构，开展成本费用精细化管理，坚持特色化差异化经营，充分发挥优势，深入分析区域市场调整和目标客户的需求，在特定客户地区产品业务服务方面精耕细作，做到人无我有，人有我优，构建核心竞争力，坚持创新发展，加快整合公司的资源，建立产品加固的新产品体系，推动数字化发展赋能金融管理新的客户体验、探索发展新模式，推动降本增效。

　　二、大力发展科技保险，保险业高质量发展就意味着发展动能的转变。过去行业快速发展，更多的是机构人员的扩张。在互联网时代，保险科技已经成为保险业转换发展动能，实现产业升级的重要动力，这是中小保险公司尤为重要。202020年突如其来的全球新冠疫情，保险业通过推进数字化建设，加快线上线下融合，实现了保费的收入的逆势增长，从而也催化了保险业变革的进程，未来随着新新一代信息技术与经济社会各领域的持续融合，保险业向高端化智能化发展的进程将进一步加快技术革新和数字化，将推动行业向精细化现代化转型发展，更将成为保险企业突破传统的发展瓶颈，推动产品服务创新，改变行业生态，提升行业运行效率重要手段。

　　数字化建设是中小保险公司饶不过这一个坎，因此要加大科技保险科技投入，构建稳定高效安全的数字化平台，推进保险产品创新数字化，利用大数据、人工智能算法等技术，加强保险产品的研发创新，推出更多符合消费者个性化需求的，具有创新性的个性化、定制化、差异化的竞争优势的保险产品，提升保险服务数字化水平，利用新技术创新保险服务模式，创新保险的服务模式，优化线上的投保、理赔、客服等服务流程，提供便捷高效的服务体验。强化数字风险管理能力，借助于新技术构建动态的实时的风险监控和预测系统，对于保险标的的风险状况进行实时的跟踪和分析，及时发现潜在风险，提前采取应对措施，这是第一个方面，关于中小公司。

　　第二，加强资产负债联动管理的建设，保险具有负债经营特征，通过销售获得的保费收入是负债资金，以赔款或者利益以付的形式，支付给保险客户。因此做好资产负债匹配管理尤为重要。这也是保险企业长期稳健竞争的关键。前几年保险企业控制和加强意识不够强，往往是以销售论英雄，这两年在监管部门的引导下，行业持续推进负债门负债单的成本压降工作，包括下调产品品利率，压降万能险的结算利率上限，在全行业推行报行合一。昨天晚上我看到了金融总局下发文件，建立了预定利率的诉讼调解机制。这也实际上跟刚才李扬院长讲的用利率的长期下降，这是保险公司市盈利率下降这种趋势而建立起的一种制度。

　　另外保险公司还是要提升投资理念，提升投资能力，才能保持才能持续提升公司的整体经营效益。投资端要进一步强化资产负债匹配管理的理念，从负债特征出发进行大类资产配置，在进行投资资产配置时，然后特别突出对资产负债两端的有效联动，做好成本收益匹配以及流动性匹配。保险机构的资产负债管理是随着保险债发展不断演化的，因为国内的保险是以人身保险为主，至少在5年以上。在非极端情况下，较少会发生退保的情形。这样的负债特性就决定了保险机构负债单的流动性风险长期较稳定。因此早年保险业均采用了以负债净资产的模式，也就是负债端以业务开拓为主，在负债端成本可控的情况下，只要能够坚持持续或者负债的增量，能够在死差废差和利益它的共同作用下赚取利润。

　　但是随着保险业的业务的普及，客户选择产品的开始更多的关注其未来投资回报的大小。但是由于产品高度同质化，保险公司已经很难从倍差去死差中，自身的盈利也逐步的依赖于这一条的贡献。在这种背景下，以资产自动负债的模式开始流行如何搭建拥有长期且稳定的收益的资产组合，就成了保险机构的核心管理能力，就可以看出保险机构在资产负债的管理过程中，没有一体化的管理布局。

　　因此急需健全建立健全保险资产负债管理的机制。落实资产负债管理是推动行业健康发展的基石，要以资本管理为抓手，促进资产负债质量高质量的发展。在满足风险限制的前提下，通过资本的评估，资本优化、资本分配等环节，建立长效的资本补充机制，促进资产负债高质量发展，以产品账户为原点，实现支付闭环管理。在产品账户层面，将资产负债的管理目标融入产品的设计、资产配置、委托管理等整个保险公司经营周期的各个环节，实现资产负债闭环管理，以成本管控为重点，优化负债业务发展，以跨跨越周期为目标，推进资产配置优化。要建立长期眼光，把握长期机制，抓住新机遇，以及持续优化资产配置，以计划策略为主线，持续改善投资风险收益，在投资风格上采取多元化的市场策略，拉长考核周期，弱化短期相对的竞争，降低组合波动，实现长期回报收益目标，以防控风险为主线，努力改善资产质量，包括实现风险管控全覆盖，以及风险管理要具有前瞻性，防控重大风险事件的发生，保证长期高质量发展。

　　第三个具体问题就是发展养老健康保险，助力银发经济。最近民政部公布了23年底的统计情况，到23年底，我国61岁的老人2.96万亿人，占总人口的21.1%，其中65岁以上的老人是2.61亿万人，占总人口的15.4%，包括老龄化的速度在加快，对经济社会发展产生巨大的影响，银发经济作为应对人口老龄化的重要经济形态，正逐步成为全球经济发展的一个新的特性。

　　通过政策支持、技术创新、产业融合和市场潜力的释放，银发经济必将迎来一个更加广阔的空间，为老年人提供更加丰富和优质的产品和服务，提升他们的生活质量和幸福感，同时银发经济的发展，也在为社会创造巨大的就业机会，促进相关产业的升级转型，推动经济的可持续发展。

　　目前中国的银发经济应该说已经初具规模，涵盖了养老服务、老年用品、养老金融、养老智慧多方面。前几天中共中央国务院发布了关于深化养老服务改革的意见，2004年初国务院办公厅发了关于发展银发经济，增加老年人服务的意见，这为银发经济的发展提供了政策支持。保险业在这方面具有自身的独特的优势，要抓住这个机遇在服务银发精神过程中，实现自身的高质量发展，不断提供养老金融产品供给，积极研发符合长期养老需求的个人养老产品，结合保险业，结合保险产品服务有的风险保障功能，根据不同年龄阶段的客户需求，提供多元的保障责任。

　　第一个开发商业的护理保险产品，持续推动寿险责任与长期护理保险责任的转化试点，养老保险产品有效对接企业年金。第三支柱养老保险参加人和其他金融产品消费者长期领取性需求，探索开发各类投保简单、缴费灵活、收益稳定、收益形式多样的商业养老年金保险产品，发挥跨周期投资优势，助力养老产业发展。通过直投和投资基金等方式投资大健康产业，投资、建设运营医养项目的方式，发挥保险资金基本功能，加大对养老事业和养老产业的金融支持力度，着力发展银发经济，构建全链条的养老生态体系。

　　从养老资金规划机构从养老金规划到养老服务提供疾病治疗、康复管理的一体化方案，包括机构养老、社区养老和居家养老等保险加服务多种模式。例如重资产布局高品质机构养老项目，同时加快轻资产项目的发展，开展居家养老服务，推进智慧居家养老解决方案，针对失能、失能照护和术后康复等领域与相关机构合作，推进客户协同周期间养护的生命生态圈建设，研究和设计更加科学的养老规划的模型，为客户提供更加专业、精准、周到、便捷的投资咨询和全生命周期的规划服务。延长保险的产量，有利于提高保险业保险资金的收益率，完善老年人的相关保险保障服务，这是保险的看家本领。

　　一是开发养老机构专属的保险，比如说过去我们养老是以家庭照老，现在形成了居家养老、社区养老机构养老和专业化养老服务相结合的产业格局，但是养老业专业性也很强，有一定的技术市场风险，比如说市场上兴起的助浴的模式，存在着猝死的风险。为促进社会资本参与建设养老机构提供居家养老服务，解除社会资本参与养老院的后顾之忧。保险业和积极开发养老机构、医疗机构、旅居康养机构的责任保险和财产保险养老行为的服务。二是开发老年人旅游相关保险，三是开发老年人健康保险。最近国家医保局提出了要将医保数据与商保共享，这将有利于商业保险公司有针对性的开发老年人的健康保险，全面拓展老年带病的医疗保险，推动长期护理保险的业务发展，同时促进健康管理服务与健康保险相结合，大力发展长期医疗保险，长期护理保险，满足老年人的需求。

　　四是开发辅助器具的责任保险，各类助老服务类、智能监护类以及健康管理类的产品要进入市场，，除了满足各类技术标准要求之外，还要赢得老年消费者的信赖，那就需要通过保险的方式来增信，可是借鉴科技保险的运作方式，开展智能智能化养老护理产品，首批次，首台套的综合保险，推动养老新技术尽快进出台，满足老年人需求。

　　我就讲这么多了。这三个问题如果处理好了，是对保险的高质量发展是一个重大推动。谢谢。